一、传统财务报表体系的特点与主要问题

传统财务会计对企业盈利的确认所遵循的原则是权责发生制。企业盈利的确认采用权责发生制时，其缺点亦非常明显，由于企业各收入与费用确定、发生的多样化，造成企业收入和费用的确认及会计核算的复杂化。同时也给会计赚目造假提供了有利契机和弹性空间。

传统财务会计报表主要包括三张主要报表及有关附表。其中三张主要报表构成以资产负债表和利润表为核心与重点，现金流量表为辅助作用的主要会计报表体系。我国很多企业及报表的使用者主要重视前两张财务报表，而对现金流量表则重视不够。其次，从计算的财务指标上来看，总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标，主要包括偿債能力、营运能力、盈利能力及发展能力指标，主要是以前两张会计报表中的数据为依据计算的，至于现金流量表中的有关数据几乎或很少涉及，从而忽视了现金流量表中有关数据与指标的重要作用。

传统财务报表表未对企业经济活动的性质进行区分。因此，无法从本质上反映出企业业绩变化的原因，不利于企业的内部管理。管理用财务报表的运用可以弥补传统财务报表体系的这一缺点，更加适应多元化的企业财务发展需要。

二、管理用财务报表及其财务分析体系

1、管理用资产负债表

区分经营资产与金融资产。经营资产是销售商品或提供劳务所涉及的资产。金融资产是利用经营活动产生的额外现金过程所涉及的资产。

经营负债是销售商品或提供劳务所涉及的负债，一般是无息负债。金融负债是债务筹资活动所涉及的负债，一般是有息负债。

净负债是企业用金融资产(闲置资金)偿还金融负债后的实际负债，是公司真正背负的偿债压力，因为与金融资产对应的负债是立刻可以用金融资产变现偿还的。

基本公式：

资产=经营资产+金融资产

=(经营性流动资产+经营性长期资产)+(短期金融资产+长期金融资产)

负债=经营负债+金融负债

=(经营性流动负债+经营性长期负债)+(短期金融负债+长期金融负债)

净经营资产=经营资产-经营负债

=(经营性流动资产+经营性长期资产)-(经营性流动负债+经营性长期负债)

=(经营性流动资产-经营性流动负债)+(经营性长期资产-经营性长期负债)

=净经营性营运资本+净经营性长期资产

净金融负债=金融负债-金融资产=净负债

净经营资产=净负债+股东权益=净投资资本

2、管理用利润表

区分经营活动损益和金融活动损益。金融活动的损益是金融负债利息费用与金融资产利息收益的差额，由于存在所得税，因此应计算该利息费用的税后结果，即净金融损益。除金融活动损益以外的损益，全部视为经营活动损益。

所得税需要分摊给税后经营净利润和税后利息费用。

基本公式：

净利润=经营损益+金融损益

=税后经营净利润-税后利息费用

=税前经营利润×(1-所得税税率)-利息费用×(1-所得税税率)

3、管理用现金流量表

区分经营活动现金流量和金融活动现金流量。

经营活动现金流量包括：(1)经营现金流量;(2)投资现金流量。如果经营现金流量大于投资现金流量，公司就有了经营实体现金流量的正值。

经营实体现金流量也叫实体现金流量，它是企业可以分发给投资者的现金。其用途包括：(1)支付利息;(2)归还本金;(3)发放股利;(4)回购股票;(5)购买有价证券等金融资产。

如果实体现金流量为负数，企业需筹集资金，其来源包括：(1)出售金融资产;(2)借入新债;(3)发行新股。

基本公式：

营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销

营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本净增加

实体现金流量=营业现金净流量-净经营性长期资产总投资

=营业现金净流量-(净经营性长期资产增加+折旧与摊销)

实体现金流量=营业现金毛流量-净经营资产总投

=(税后经营净利润+折旧与摊销)-(净经营资产净投资+折旧与摊销)

=税后经营净利润-经营资产净投资

营业现金毛流量-净经营资产总投资=债务现金流量+股权现金流量

实体现金流量=融资现金流量

4、管理用财务分析体系的核心公式

权益净利率=净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆

=净经营资产净利率+经营差异率×净财务杠杆

=净经营资产净利率+杠杆贡献率

=税后经营净利率×净经营资产周转次数+杠杆贡献率

三、管理用财务报表的优势

1、增强了报表的清晰度和可对比性

与传统财务报表不同，管理用财务报表体系中，各报表都是按照经营活动和金融活动相关标准区分。资产负债表各项目划分为经营资产(负债)和金融资产(负债)，利润表划分为经营损益(税后经营净利润)和金融损益(利息费用)。现金流量表项目划分为经营活动现金流量(实体经营现金流量)和金融活动现金流量(融资现金流量)。这种划分标准下，三张报表的划分依据、列表顺序基本一致，内在编制思想清晰统一，方便使用者进行不同报表的比较和分析，能够更有效地满足了使用者的需求。

2、重视现金流量的概念

葛家，陈少华(2001)表示，重视利润而轻现金流量是传统财务报告的不足。企业破产，不仅仅由于资不抵债，也会因现金流断裂导致。在传统的财务报告体系下，企业把过多地精力放在了利润上，不仅会导致通过盈余管理的手段操织利润的行为，也会增加企业的经营风险。因为企业的持续经营，更多地由未来现金流量的现值决定。管理用财务报表体系，使企业更加方便、清晰地预测未来的现金流址，从而提商了对现金流量的重视，降低了企业的经营风险，弥补了传統财务报表的不足之处。

3、改进了传统杜邦分析体系

鉴于传统杜邦分析体系存在“总资产”与“净利润”不相匹配、未区分经营损益和金融损益、未区分经营负债和金融负债等局限，故基于改进的管理用财务报表重新设计财务分析体系就十分重要。