全球资本市场风起云涌
近年来,中国企业的海外并购步伐日渐加快。除大型央企在海外通吃四方外,以复星、海航、阿里巴巴、华为为代表的民企,多次发起巨额并购案,引起世界的关注。2016年及2017年上半年,并购交易最多的领域是消费、健康、能源及工业领域,而到了2018年一季度,科技、媒体和电信(TMT)已经成为了中企海外并购的最热门行业。

2017年6月,中国化工集团公司宣布完成对先正达的收购,中国化工集团董事长任建新当选先正达董事会主席,先正达CEO埃里克·菲瓦尔(Erik Fyrwald)将留任。先正达还将在5年之内实现部分股票上市。

该交易完成,标志着中国海外并购金额达到新的高度,中国化工表示将完全支持先正达运营、管理层及员工的完整性,包括将其总部保留在瑞士巴塞尔,并计划在未来几年对公司进行重新上市。

2018年2月24日,吉利集团有限公司正式宣布,已通过旗下海外企业主体收购戴姆勒股份公司(奔驰汽车母公司)9.69%具有表决权的股份。这一持股比例意味着,吉利汽车成为戴姆勒集团最大的股东,海外扩张之路再下一城。

此前戴姆勒最大股东为科威特投资局,持有6.8%的股权,第二大股东为贝莱德,持有6%的股权。据悉此次收购,吉利斥资近90亿美元(约合人民币570亿元),是8年前收购沃尔沃价格的5倍。

2018年5月2日,联想集团发布公告称,合并富士通PC业务买卖协议的所有先决条件均已达成,联想正式完成了对后者发行股本51%的收购,交易金额为178.5亿日元(折合人民币约10亿元左右)。

在交易完成后,联想集团拥有FCCL已发行的51%股份,而富士通占股44%,FCCL另外5%股份的持有者是日本政策投资银行。

行业洗牌、巨头升级,全球化布局,促使并购成为企业发展主要战略
几家欢喜几家愁
在我们为少数企业鲸吞全球欢呼雀跃之时,似乎不应忘却成功者总是少数这个事实。是的,并购市场亦是如此。来自麦肯锡的一份权威调查表明:在成熟市场,企业并购的成功率仅有30-40%,失败或中立的占60-70%。而在一个新兴的市场,并购失败率竟然高达80%!

归根结底,缺乏并购管理能力,是导致并购失败的主要成因

【视频访谈】“罗斯柴尔德家族”大中华区掌门人:海外收购要吻合公司战略

系统实践课程,拨开并购迷雾
针对中国企业在海内外并购过程中遇到的种种问题,以及并购运作团队管理能力的欠缺,高顿财务培训携手上海财经大学商学院重磅打造实战导向的并购巅峰课堂——《投资并购总监高级研修班》,课程内容立足深入剖析企业并购重组的运作方法与策略,集合海内外并购成功案例的通行要素,帮助企业提高并购成功率。
  • 多元化的师资团队

  • 完整传授并购方法论

  • 引入成熟并购案例精析

  • 掌握并购交易全流程

并购理论真知,开启成功篇章
并购沙盘模拟,成功案例对标
中国并购融资与支付创新

并购融资经典方式分析

中国资本市场发展与新型金融工具

并购市场融资业务新发展

并购中的关键法务要点
与避税策略

尽职调查常见问题及应对措施

法律法规总结与灵活应用

最新相关税务政策解读

海外并购
—中国企业如何走出去

陌生环境下的新挑战

海外并购整合管理

跨国并购成功动因分析与经验借鉴

并购失利原因何在

探讨卡特彼勒并购案
失利背后的原因

卓越操盘手的心得分享

吉利收购沃尔沃中的
融资创新

海外收购中的政治因素影响

华为在美国收购战
中的一波三折


并购课程教学大纲·抢先看
模块一 投资战略(3天)
第1天:《宏观经济解读》

一、宏观经济形势分析

二、国家经济增长的“四种模式”

三、企业生存发展的“两种模式”


第 2 天:《产业战略分析》

一、产业战略分析的思路与工具

二、产业战略分析的核心内容

三、经典产业战略布局事件剖析


第 3 天:《投资战略规划与决策分析》

一、制定清晰的投资战略方向

二、投资计划与可行性分析

三、目标企业的选择决策

模块二 并购实务(5天)
第 4 天:《并购重组中的估值与定价》

一、候选公司与准备工作

二、企业价值与股权价值的定量分析

三、构建并购模型

四、杠杆收购


第 5 天:《投资并购中的交易结构设计》

第 6 天:《企业并购法律要点与风险防范》

第 7 天:《并购重组中的税务筹划》

第 8 天:《并购融资策略与实务创新》
模块三 并购整合(2天)
第 9 天:《并购整合管理与退出规划》

一、整合成败的关键因素分析

并购整合失败的原因分析

并购整合成功的最关键因素

二、并购后的整合管理

业务流程整合

财务整合

文化整合

人力资源整合

三、并购退出规划

四、杠杆收购


第 10 天:《投资并购经典事件剖析》
小课堂·大收益
  • 上完了4天的课程后,我才知道原来在投资并购中还有这么多的门道!如果不是经过系统的学习或是实打实地操作,说实话一般很能想得这么全面。我很庆幸我参加了这门课程。

    ——某制造业500强企业财务总监

  • 我们企业作为大型央企,在投资并购方面一定要得到国资委的批准才可以执行。在这次的投资并购课程中,我学习到了许多前期筹划方面的知识,如前期运作策略,以及并购中的法务要点等。掌握了课程要点后,相信我们一定可以顺利通过并开展投资并购项目。

    ——某大型国企副总会计师

  • 我们房地产企业总是担心在进行并购时,总要考虑诸如土地增值税、房产税、营业税等因并购产生的巨额税费。在高顿这几天的学习中,让我解开了很多困惑:如何合理避税、新融资模式规划等,使我受益匪浅。

    ——某房地产企业财务经理

宁可一思进,莫再一思停

并购大时代已经到来,你准备好了么?

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开启并购高手修炼第一步