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企业并购与整合

并购交易全流程完整学习,提升并购专业度和成功率
财务经理培训课程 企业并购与整合
  • 在新常态下,许多产业面临产能过剩和结构调整的问题,并购和整合已成为必然趋势。然而大部分中国企业缺乏经验,并购成功率低,迫切需要提升并购的专业度。

  • • 完整学习并购交易全流程
    • 吸收并购经验,紧抓关键要素
    • 识别风险,进行有效把控
    • 掌握并购后的关键点

课程时长:2天

课程价格: ¥6600/人

支  持: 增值税专用发票 企业内训定制

适合对象: 董事长、总经理、副总经理等公司高管投资总监、并购总监、财务总监 财务经理、投资经理等

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课程内容
  • 高顿观点

      在新常态下,许多产业面临产能过剩和结构调整的问题,并购和整合已成为必然趋势。然而大部分中国企业 缺乏经验,并购成功率低,迫切需要提升并购的专业度。
      我国企业并购活动日趋频繁,自 《国务院关于促进企业兼并重组的意见》出台以来,各地的挂牌 兼并重组项目更是增长迅猛。2013 年起中国跨入大并购时代元年,政府不断松绑、创新并购相关政策,在并购 方面的税务、资金政策的支持,直接有力地推动了并购市场的持续活跃。
    公司是传统企业,核心业务已经产能过剩,希望通过并购发展新兴产业,但是并购 前需要思考那些问题? 市场上的并购机会很多,那些看起来有潜力的项目,真的就会带来理想的投资回报 吗?并购对象选择关键看哪些要素? 尽职调查时目标公司的问题为什么总是难以发现?目标公司不配合,财务报表掺假, 怎么才能在做调查的时候一针见血发现问题? 并购怎样才能实现协同效应?被并购公司拒绝我们的整合方案,并购怎样避免沦为 一场有名无实的婚姻?   尽管并购市场相当活跃,但并购失败率极高。权威调 查表明:在成熟市场,并购成功率仅有 30-40%,但 是在一个新兴的市场,并购成功率仅有 20%。
      高顿财务培训秉承为客户提供实践经验指导的理念,召集了来自并购领域的实战讲师,以并购的全流程为 主线,重点讲述并购尽职调查、并购交易结构的设计、并购风险的识别和并购的整合,使客户更有效识别并 购风险,有效管控,最终实现并购成功的目标。

    课程收益

      【全面了解并购流程】按照并购交易全流程完整学习并购成功的方法论
      【掌握关键成功要素】吸收大量实践企业的并购经验,紧抓并购中的关键要素
      【有效风险识别管控】识别并购重组中的风险,并进行有效的把控
      【并购后的整合要点】掌握并购后各关键方面的整合方法与其中的关键点

    课程对象

      董事长、总经理、副总经理等公司高管投资总监、并购总监、财务总监 财务经理、投资经理等

    课程大纲

      想了解详细课程资料,欢迎致电400-111-0518;或者点击网页左侧的在线咨询图标,与客服人员交流
  • 点击开课日期可快速报名

    1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月
    上海 24 -25
    广州 9 -10 23 -24 我要报名
    成都 12 -13
    青岛 13 -14
    郑州 21 -22
    北京 16 -17
    南京 25 -26 我要报名
  • 一、兼并前的战略准备

    - 中国并购市场的趋势和特点

    - 反思企业开展并购的动因:

    - 实现垄断?强化竞争力?

    - 拓展市场和产品开发?

    并购灾难的源头——缺乏严谨的并购战略设计

    - 并购是个集体职能还是少数领导的决策?

    - 并购三大核心部门职责:

    战略发展部/业务部门/董事会

    - 完整传授并购交易全流程

    利刃出鞘——并购之前必须要做好的准备工作

    思考:如何制定一套适合企业的并购战略

    二、发现和筛选目标公司

    - 收购这家公司可行吗?

    - 如何快速剔除不符合一系列既定要求的公司?

    - 如何系统地追踪和筛选目标公司?

    - 观望?长期跟踪?还是立即接洽?

    - 如何把握目标公司的关键股东和核心领导?

    - 首次接触目标公司谈判的内容和技巧

    - 双方战略/合作模式/交易结构/企业估值/管理架构

    案例分析:目标公司契合度排序

    三、并购尽职调查——降低信息不对称风险

    讨论:尽职调查会遇到哪些难题?怎么办?

          目标公司不配合/财务报表掺假/信息无法获取/无法准确估值

    - 外部并购团队该如何组建,各方有哪些挑战?

    - 如何识别尽职调查中的风险并进行规避?

    - 尽职调查的范围及尽调的核心

    - 在中国尽职调查发现的常见问题有哪些?

    讨论讲解:如何合理规划尽职调查的时间安排

     

    四、评估目标企业价值

    不仅仅是数字:估值要了解公司价值产生的“驱动因素”

    - 公允价值估值法介绍及适用范围

    - 可比上市公司法/历史可比交易法/DCF(现金流折现法)

    - 可承受价格估值法的介绍及适用范围

    - 兼并后结果分析法/杠杆收购法

    - 不同行业在选择估值方法方面要注意什么?

    - 周期性制造业/高科技高增长行业/金融财务行业/零售业

    练习:常用的估值方法测算

    案例分析:平安收购富通——为什么估值出现了这么大偏差

     

    法律保护和交易结构

    - 我国企业并购的法律监管环境是怎样的?

    所见即所得?——并购卖方和买方各自有怎样的心理?

    - 如何设计并购中缔结盟约、交割条件、终止和交易保护条款

    - 交易结构该如何设计?需要考虑哪些问题?

    - 整合框架/交易模式/支付方式/小股东退出/税收/合规性

    - 并购支付方式的选择:现金支付or股权收购

    - 并购如何进行融资筹划:

    - 债券融资/权益融资/混合型融资/过渡贷款/垃圾债券

    - 并购中的税收该如何筹划

    经验分享:真实并购素材及讲师夯实经验的分享


    六、并购关键战:交易谈判与合同签订

    - 我们的谈判目标是什么?他们是谁?如何说服他们?

    - 并购合同文件的准备与谈判技巧

    - 谈判的基本方法和谈判的核心问题

    - 谈判之道:如何拿捏目标企业的心理

    - 合同中关键条款风险条款的审核

    案例模拟:三一重工收购普茨迈斯特

    谈判模拟:买卖双方就合同价格进行谈判实战模拟

     

     并购成败的无形之手——并购后的整合

    - 并购整合失败最核心的问题是什么?该如何解决?

    - 缺少总体规划

    - 沟通不到位

    - 新的组织结构妥协太多

    - 缺乏高管支持

    成功整合的最佳实践:成功关键两要素——速度和决心

    - 并购之后必须要做哪些关键整合部署?

    - 如何建立系统的并购整合框架

    案例:并购引发团队内讧 1+1<2

    课堂延伸:恶意并购与反并购




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